BMW Group Financial Services eröffnet den Euro ABS Markt 2010
Die Verbriefungstransaktion Bavarian Sky S.A., Compartment 2 (BSKY 2) wurde erfolgreich bei einer breiten Investorenbasis platziert. Mit dieser 800 Mio Euro Benchmark Transaktion eröffnet BMW den ABS Markt in 2010 und es gelingt die zweite, öffentlich platzierte Auto-ABS Transaktion inklusive Roadshow und Bookbuilding seit September 2008 in Europa überhaupt. Dank großer Investorennachfrage konnte das von Société Générale Corporate & Investment Banking und WestLB AG angeführte Bankenkonsortium die Senior Tranche mit einem AAA-Rating am unteren Ende der Preisspanne von 0,85 - 0,90 % verkaufen. Die zweitrangige Tranche mit einem A-Rating wurde von der BMW Group gezeichnet.
Die Transaktionsstruktur im Detail:
- EUR 742 Mio. Class A Notes, Rating: AAA/AAA (Fitch/S&P)
- EUR 58 Mio. Class B Notes, Rating: A/A (Fitch/S&P)
BSKY 2 ist die zweite öffentliche Verbriefung von Leasingforderungen der BMW Leasing GmbH, einer 100%igen Tochter der BMW AG. Hierbei wurde ein Portfolio von über 76.000 Leasingverträgen mit privaten und gewerblichen Leasingnehmern mit Sitz in Deutschland verbrieft. Die Class A Notes haben eine Verzinsung von 1-Monats-Euribor plus 0,85 % p. a., die Class B Notes verzinsen sich mit einem Aufschlag von 1,05 %. Die 3-fache Überzeichnung des Orderbuchs ist das Ergebnis einer 5-tägigen Roadshow mit Investorengesprächen u. a. in London, Paris, München und Amsterdam. Rund 50 Investoren aus über 13 Ländern haben die hohe Qualität von Emittent, Portfolio und Transaktionsstruktur gewürdigt und Class A Notes nachgefragt. Die von der WestLB arrangierte Transaktion wurde von einem Bankenkonsortium bestehend aus Société Générale Corporate & Investment Banking und WestLB als Joint Lead Manager sowie Commerzbank und SEB als Manager vermarktet. Durch die erfolgreiche Transaktion stellt die BMW Group ihre führende Stellung als Emittentin in den Kapitalmärkten unter Beweis und leistet einen wichtigen Beitrag zur Vertrauensbildung bei Investoren in ABS Anleihen.
München (ots) Letzte Änderung: 04.07.2011
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